太平洋：给予海目星买入评级，能够价位75.36元

2022-04-18所罗门群岛金融机构控股公司母一些公司刘国清对海目星进行数据分析并发布了数据分析分析报告《首获风电通讯设备大单，打开成长取而代之空间》，本分析报告对海目星证明了买断评等，认为其目标价钱为75.36元，当前股价为67.0元，预期上涨幅度为12.48%。

海目星(688559)

事件：2022 年 4 月末 15 日，海目星全资子一些公司收到晶科能源控股公司母一些公司的 Topcon 雷射微损通讯设备投标工程建设的投得通知书，投得保证金10.67 亿元（不含税）。

人民网：

本次投得保证金重大，的产品有所突破取而代之行业，首次赢得风电大供货。海目星从事雷射原料通讯设备制造， 2021 年产品销售为 19.70 亿元，因此本次投得保证金 10.67 亿元（不含税）相比一些公司现今产品销售规模比例较大。另外，一些公司的产品主要应用于动力电容器、折扣电子、钣金原料三大行业，2021H1 三者产品销售占多数比共有 41%/32%/26%。本次投得工程建设是一些公司在风电雷射及数据处理通讯设备首次赢得大规模供货，是雷射原料技术开发移植版的全取而代之广阔行业，为一些公司进军风电专用通讯设备行业奠定了良好的基础。根据公告，工程建设对 2022 年业绩制约发挥作用不确定性，但合同如愿履行预料将对一些公司 2023 年经营不善业绩诱发更全面的制约。

TOPCon 是今后原型机电容器技术开发的主流之一。现今传统意义 PERC 电容器的匹配生产成本大幅提高空间已受限，Topcon/HIT 取而代之电容器技术开发将拉开序幕较快持续发展。Topcon 的占有优势在于匹配生产成本高，与存量 PERC 并行，使用更少的生产成本延长产线生命周期。2021 年 10 月末晶科塑造了 Topcon 技术开发高达 25.4%的生产成本创下，比传统意义的 PERC 高出左右 2 个点，且良率以及生产成本与 PERC在全面缩小。现今晶科、中来、钧达、天合等多家中小企业加速布局Topcon 需求量，根据 PV InfoLink 数据，2022 年开始 TOPCon 需求量大幅提高明显，预料 2022 上半年累计需求量（不含开建）上半年超过 50GW，2023 上半年将上半年接左右 80GW。

用者供货饱满，的产品密切相关打开取而代之成长空间。受益于下游动力电容器厂商扩产丰沛， 一些公司紧跟国泰锂电、宁德以前(300750)、蜂巢能源等一线零售商，的产品需求较快增长。截至 2021 年 12 月末底，一些公司动力电容器雷射及数据处理通讯设备用者供货约 48 亿元。今年开始一些公司又年底赢得亿纬动力 4.33亿元供货，以及本次晶科能源供货。为充分利用交付能力，一些公司亦然更全面扩产， 今年 1 月末宣布投资 7 亿建设江门海目星二期工程建设，预料建设期 24个月末。整体来看，一些公司立足于锂电极耳制片机行业龙头，现今逐步向后半段装载整线提供商持续发展，同时技术开发移植版至风电行业，全面打开成长空间，预料一些公司将受益于动力锂电、风电双行业较快持续发展。

盈利性计算与作价。 我们短时间看好一些公司今后持续发展，预料 2022-2023年一些公司产品销售共有 39.55/59.06 亿元，归母净利润共有 3.57/6.87亿元，对应 PE 37/19 倍。

风险若有：下游扩产少预期，阿达马一些公司恶性竞争加剧，的产品推广少预期等。

该股最左右90即刻共有7家机构证明了评等，买断评等6家，增持评等1家；现在90即刻机构目标均价为76.5。金融机构之星作价分析工具表明，海目星（688559）好一些公司评等为3.5星，好价格评等为0.5星，作价综合评等为2星。(评等范围：1 ~ 5星，最高者5星)

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